MAKALAH TABUNGAN
DAN INVESTASI DALAM PERSPEKTIF ISLAM
By: Raman, Dkk.
A.
Teori Tabungan Dalam Konvensional
Tabungan mempunyai arti yang berbeda
untuk orang yang berbeda. Kebanyakan orang mengartikan Tabungan sebagai
penyimpanan uang di bank. Namun bagi seorang ekonom tabungan diartikan sebagai
mengurangi konsumsi sekarang untuk mengkonsumsi leibih banyak dimasa yang akan
datang. Jadi dapat disimpulkan bahwa tabungan merupakan bagian penghasilan yang
tidak dikonsumsi dan ini sangat berguna bagi pertmbuhan ekonomi.
Sejumlah uang yang ada di tangan pada suatu
waktu, dapat dipergunkan untuk konsumsi saat ini atau dapat ditabung kemudian
uang yang ditabung dapat diinvestasikan dan menghasilkan uang lagi di kemudian
hari. Tabungan dapat menambah kapital yang memiliki kapasitas produksi. Jadi
semakin besar cadangan kapital itu akan semakin banyak barang dan jasa yang
dapat dihasilkan yang pada saatnya dapat dikonsumsi ataupun dapat ditabung.
Tabungan adalah bagian dari
pendapatan yang disimpan atau tidak dibelanjakan. Tabungan disimbolkan dengan
(S). Atau bisa juga disebutselisih langsung antara pendapatan nasional dengan
konsumsi agregat (S = Y – C).
Persamaan di atas menunjukkan
bahwa, tabungan adalah sama dengan pendapatan dikurangi konsumsi. Penghasilan
yang diterima oleh suatu keluarga tidak selalu habis dibelanjakan untuk membeli
barang-barangkebutuhan. Orang kaya dengan penghasilan yang tinggi akan
menghabiskan seluruh penghasilannya untuk konsumsi(kecuali kalau kekayaannya
itu diboroskan untuk cara hidup yang serba mewah). Akan tetapi orang-orang
sederhanapun berusaha untuk menyisihkan sekadar uang agar kemudian hari bisa
membeli barang-barang yang agak mahal.Bagian penghasilan yang tidak habis
dibelanjakan untuk konsumsi disebut tabungan. Tabungan masyarakat
ikutberpengaruh terhadap arus uang beredar terhadap nvestasi, produksi, dan
permintaan, dan berperan dalam rangkastabilitas dan pembangunan ekonomi.
Menurut Laurette Franco
Modikliani Menabung yaitu mengumpulkan kekayaan, untuk membiayi masa tua
ataupun masa pensiunan. Bahkan banyak harta yang tidah habis dikonsumsi ada saat
orang meninggal dunia. Orang yang sudah pensiun tidak lagi memiliki dorongan
untuk menabung lebh banyak. Jadi, motidf berjaga-jaga lebih merupakan alasan
mengapa orang mau menabung.
Tingkat tabungan suatu negara sangat erat hubungannya dengan pertumbuhan
ekonomi negara tersebut. Dalam perekonomian yang tidak mengalami pertumbuhan
dalam jumlah penduduk maupun teknologi akan mempunyai tabungan yang sangat
rendah(0). Walaupun tabungan itu rendah
bahkan sama dengan 0, tidak berarti bahwa dinegara tersebut tidak ada
seorangpun yang menabung ataupun yang menggunakan tabungannya( dissaving).
Tabungan merupakan pemupukan modal yang diimbangi dengan penggunaan ataupun
pengambilan tabungan kareta penyusutan modal.
Dalam perekonomian yang sedang tumbuh, tabungan pasti positif untuk
menjamkin tersediannya kapital guna mengimbangi perkembangan jumlah tenaga
kerja dan kemampuan tenaga kerja dalam berproduksi. Jadi, jumlah tabungan juga
meningkat dengan perkembangan teknologi. Meningkatnya pengeluaran pemerintah
tidak berarti berkurangnya tabungan masyarakat. Dapat pula terjadi kenaikan
pengeluaran pemerintah diimbangi dengan penurunan konsumsi masyarakat.
Perubahan tingkat konsunsi masyarakat tergantung dengan cara pemerintah
meningkatkan pengeluarannya. Peningkatan pengeluaran pemerintah biasanya
dibarengi dengan penyusutan oajak yang tinggi pula.
B. Teori
Investasi Dalam Konvensional
Investasi yang biasanya dimaksud adalah investasi bruto oleh perusahaan,
yaitu jumlah niai pasar dari bangunan dan peralatan yang tahan lama dan
perubahan di dalam nilai persediaan perusahaan. Investasi bruto ini meliputi:
pembangunan pabrik, pembelian mesin mesin baru dan pembangunan rumah baru serta
tambahan persediaan perusahaan. Pembelian rumah oleh pribadi seseorang, tidak
dimasukkan sebagai investasi melaikan konsumsi, sedangkan pembelian rumah oleh
perusahaan untuk karyawan-karyawannya, dapat dikatakan sebagai investasi. Jadi,
yang mengadakan investasi hanyalah perushaan karena investasi adalah menanam
modal untuk menghasilkan kembali.
Jenis dan Karakteristik Investasi
Investasi
dapat dikelompokkan menurut beberapa kategori diantaranya:
1. Investasi menurut jenisnya dapat
dikelompokkan menjadi 2 (dua) yaitu investasi pada aktiva
riil / langsung (direct investment) dan investasi pada aktiva finansial / tidak
langsung (indirect investment).
a. Investasi
langsung (aktiva riil) Adalah investasi pada asset atau faktor produksi untuk
melakukan usaha (bisnis) .
Misalnya emas, intan, perak, perkebunan, rumah, tanah, toko, dan lainnya
yangmana investasi ini dapat dilihat secara fisik dan dapat diukur dampaknya
terhadap masyarakat secara keseluruhan. Investasi dalam bentuk ini juga
memberikan dampak ganda yang besar bagi masyarakat luas. Investasi ini
melahirkan dampak kebelakang berupa input usaha atau kedepan berupa output
usaha yang merupakan input bagi usaha lain.
b. Investasi
tidak langsung (aktiva finansial) Adalah investasi bukan pada assset atau
faktor produksi, tetapi pada asset keuangan (finansial assets), seperti
deposito, surat berharga (sekuritas) seperti saham dan obligasi, Commercial
Papper, reksadana, dan lain sebagainya. Investasi pada aktiva finansial ini
bertujuan untuk mendapatkan manfaat dimasa depan yang disebut dengan istilah
balasjasa investasi berupa deviden atau capital gain. Kegiatan ini dapat
dilakukan oleh semua pihak yang memiliki kelebihan dana tunai (Surplus Saving
Unit) yang biasanya melalui lembaga keuangan, seperti lembaga perbankan,
asuransi, pasar modal, ataupun pasar uang. Kedua jenis investasi diatas
(langsung dan tidak langsung) saling melengkapi, namun pada hakekatnya
investasi tidak langsung, adalah turunan dari investasi langsung, sehingga laba
atau balas jasa dari investasi finansial ini berasal dari kemampuan dan
produktivitas investasi langsung6. Dengan demikian pemerintah perlu membuat
prioritas kebijakan, sehingga tercipta sinergi yang tepat pada kedua jenis
investasi, Jika hal ini dapat terwujud, tentu akan meningkatkan peluang atau
iklim investasi di negeri ini. Peluang investasi perlu untuk terus digalakkan
agar pembangunan ekonomi dapat berjalan lancar, sehingga dapat mewujudkan
kesejahteraan bagi masyarakat luas.
2. Investasi menurut karakteristik
(sifat dan pelaku) dikelompokkan menjadi beberapa kelompok sebagai berikut.
a. investasi
publik (investment public) Adalah investasi yang dilakukan oleh negara atau
pemerintah untuk membangun prasarana dan sarana (infrastruktur) guna memenuhi
kebutuhan masyarakat. Investasi dalam bentuk seperti ini bersifat nirlaba atau
non profit seperti pembangunan jalan tol dan jembatan, sekolah, taman, pasar
serta sarana publik lainnya. Karena investasi ini dilakukan oleh negara, maka
dana dan pembiayaannya dilakukan melalui APBN dan APBD. Disamping dilakukan
oleh negara, investasi ini juga dilakukan oleh kelompok masyarakat melalui
berbagai yayasan seperti di bidang pendidikan, agama, ketrampilan, budaya,
pelestarian lingkungan, kesenian dan lainnya. Kelebihan dari investasi ini
adalah memberikan nilai tambah akan barang dan jasa, lapangan pekerjaan, sewa
dan bunga tanpa surplus usaha serta mendorong mobilitas prekonomian dan
meningkatka peradaban masyarakat suatu negara. Resikonya jika investasi ini
tidak dapat memenuhi kebutuhan publik hanya akan sia – sia investasi tersebut.
b. Investasi
swasta (private investment) adalah investasi yang dilakukan oleh swasta dengan
tujuan untuk mendapatkan manfaat berupa laba. Investasi jenis ini dapat
dilakukan oleh individu maupun corporate.
c. Kerjasama
investasi pemerintah dengan swasta (public – private partnership) adalah
kerjasama antara pemerintah dan swasta dalam melakukan investasi untuk
membangun prasarana dan sarana (infrastruktur) guna memenuhi kebutuhan
masyarakat (publik). Proyek kerjasama ini dapat berupa pembangunan jalan tol,
pasar, rumah sakit, dan sarana prasarana publik lainnya. Hal ini perlu
dilakukan pemerintah karena beberapa alasan timbul sehingga pemerintah
bekerjasama dengan swasta dalam hal investasi dan tentunya dengan kriteria
tertentu yang sudah ditetapkan sehingga dapat memberikan dampak yang optimal
bagi kegiatan ekonomi masyarakat. Kerjasama investasi antara negara atau daerah
(pemerintah).
d. Investasi
kerjasama antar negara (State Partnership Investment) Kerjasama investasi antar
pemerintah atau antar negara ini merupakan hal yang lazim dilakukan. Misalnya
di negara ASEAN.
C.
Teori Tabungan dan Investasi Dalam Islam
1. Teori
Tabungan dalam Islam
Definisi tabungan menurut M.
Nejatullah Siddiqi (Role of the State in the Economy: An Islamic Perspective,
The Islamic Foundation, Leicester UK, 1996) bermakna dua; pertama tabungan yang
ditujukan untuk berjaga-jaga dan tabungan yang ditujukan untuk investasi. Tentu
saja investasi yang produktif, bukan investasi dalam makna luas yang dilakukan
oleh konvensional, dimana aktivitas spekulasi masuk dalam definisi investasi
ini.
Menurut Monzer Kahf dan Umar
Chapra bahwa pengeluaran yang berlebihan dilarang, penimbunan simpanan juga
dikecam tegas oleh Al-Quran dan As-Sunnah. Sumber-sumber daya yang telah
disediakan Allah harus dipergunakan untuk digunakan oleh pemiliknya (dalam
batasan-batasan yang ditetapkan Allah) atau diperuntukan bagi orang lain
sehingga memenuhi tujuan dasar penciptaannya. Membiarkannya menganggur dan
tidak memanfaatkannya bagi tujuan-tujuan konsumsi yang benar dan bukan untuk
pengembangan barang-barang umum lewat kontribusi kesejahteraan (zakat, sedekah
atau pembayaran semacamnya) atau untuk investasi produktif telah dikecam oleh
Islam.
Lebih lanjut, Kahf dan Chapra menyatakan
bahwa sangatlah perlu mengorganisasikan serta meregulasi uang dan system
perbankan dalam suatu cara yang tidak saja akan mengurangi dorongan melakukan
pengeluaran yang berlebihan, tetapi juga memobilisasi simpanandan
menyalurkannya ke dalam pemanfatan-pemanfatan secara sosialproduktif.
Bagaimanapun, sistem itu tidak boleh menggalakkan atau memfasilitasi produksi
serta konsumsi barang dan jasa yang memiliki prioritas yang rendah dalam sistem
nilai islam. Deposito yang dipakai oleh bank untuk memberikan pinjaman adalah
milik masyarakat dan keadilan sosioekonomi menuntut bahwa sumber-sumber daya
yang sudah dimobilisasi itu dialokasikan untuk membantu membiayai produksi dan
distribusi semua kebutuhan pokok masyarakat sebelum dana-dana itu dipersiapkan
untuk tujuan-tujuan lain.
Selain itu, dalam perekonomian
Islam yang menerapkan sistem pajak juga akan berdampak perbedaan pada jumlah
tabungan umat muslim dengan jumlah tabungan pada non-muslim. Zakat yang
dikenakan pada harta dan asset yang menganggur dan tidak dimanfaatkan (namun
berpotensi untuk berkembang), menyebabkan umat muslim untuk lebih memilih
melakukan investasi dibandingkan membiarkan uangnya ditabung.
Dengan demikian, Tabungan dalam Islam jelas
merupakan sebuah konsekuensi atau respon
dari prinsip ekonomi Islam dan nilai moral Islam, yang menyebutkan bahwa
manusia haruslah hidup hemat dan tidak bermewah-mewah karena Allah sangat
mengutuk perbuatan israf (pemborosan) dan tabzir (menghambur-hamburkan
harta tanpa guna), serta mereka (diri sendiri dan keturunannya) dianjurkan ada
dalam kondisi yang tidak fakir. Jadi dapat dikatakan bahwa motivasi utama orang
menabung disini adalah nilai moral hidup sederhana (hidup hemat) dan keutamaan
tidak fakir. Serta efek zakat terhadap tabungan akan mendorong umat muslim
untuk lebih sering melakukan investasi sehingga akan mengurangi kesenjangan
sosial yang ada.
2. Teori Investasi dalam Islam
Teori investasi dengan pendekatan
ekonomi Islam tentu berbeda dengan teori investasi konvensional. Perbedaannya
karena fungsi investasi dalam ekonomi konvensional dipengaruhi tingkat suku
bunga, hal ini tentunya tidak berlaku dalam pendekatan ekonomi Islam.
Secara lebih spesifik, M. M
Metwally (1993) mengembangkan suatu fungsi investasi dalam perekonomian Islam
akan sangat berbeda dari perekonomian yang non Islam (konvensional). Model yang
dikembangkan mengasumsikan tingkat suku bunga nol. Ia mengganti variabel suku
bunga dengan variabel expected rate of profit (r). Penggantian
variabel ini membawa perubahan mendasar karena tingkat suku bunga ditentukan
oleh pasar kredit (credit market), dan bukan ditentukan oleh tingkat
profitabilitas bisnis pengusaha. Sedangkan variabel expected rate of
profit ditentukan oleh karakteristik bisnis pengusaha. Asumsi lain
yang digunakan adalah:
a. Terdapat denda untuk penimbunan
aset-aset yang tidak termanfaatkan (iddle assets).
b. Dilarangnya segala bentuk
spekulasi dan tindakan perjudian.
c. Tingkat
suku bunga pada semua jenis dana pinjaman adalah nol.
Jadi,
para investor atau penabung Muslim dapat memilih di antara tiga
alternatif untuk memanfaatkan dananya:
1) Memegang
dananya dalam bentuk tunai
2) Memegang
dananya dalam bentuk aset-aset yang tidak menghasilkan pendapatan (contoh:
deposito bank, pinjaman, property, perhiasan)
3) Menginvestasikan
dananya (menjadi investor dalam proyek yang dapat menambah persediaan modal
negara) .
D.
Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi seseorang Untuk Menabung
Faktor yang mempengaruhi seseorang untuk
menabung dalam konsep ekonomi konvensional yaitu:
1. Kekayaan yang telah
terkumpul
Sebagai akibat dari
mendapat harta warisan atau tabungan yang banyak sebagai akibat usaha di masa
lalu, maka seseorang berhasil mempunyai kekayaan yang mencukupi. Dalam keadaan
seperti itu ia sudah tidak terdorong lagi untuk menabung lebih banyak. Maka
lebih besar bagian dari pendapatan yang digunakan untuk konsumsi dimasa
sekarang. Sebaliknya, untuk orang yang tidak memperoleh warisan atau kekayaan;
mereka akan lebih bertekad untuk menabung agar lebih memperoleh kekayaan yang
lebih banyak di masa yang akan datang atau untuk memenuhi kebutuhan masa depan
keluarganya seperti membeli rumah, membiayai pendidikan anak atau membuat
tabungan untuk persiapan di hari tua.
2.
Suku bunga
Suku bunga dapatlah
dipandang sebagai pendapatan yang diperoleh dari melakukan tabungan. Rumah
tangga akan membuat lebih banyak tabungan apabila suku bunga tinggi karena
lebih banyak pendapatan dr penabungan akan diperoleh. Pada suku bunga yang
rendah orang tidak begitu suka menabung karena mereka merasa lebih baik
melakukan pengeluaran konsumsi dari pada menabung.
3.
Sikap berhemat
Berbagai masyarakat
mempunyai sikap yang berbeda dalam menabung dan berbelanja. Ada masyarakat yang
tidak suka belanja berlebih-lebihan dan lebih mementingkan tabungan. Tetapi ada
pula masyarakat yang memiliki pola konsumsi yang tinggi, hal ini menyebabkan
tingkat tabungannya akan lebih rendah.
4.
Keadaan perekonomian
Dalam perekonomian yang
tumbuh dengan pesat dan tidak banyak pengangguran, masyarakat berkecenderungan
melakukan pengeluaran yang lebih aktif. Mereka mempunyai kecenderungan
berbelanja lebih banyak pada masa kini dan kurang menabung. Tetapi dalam
keadaan kegiatan perekonomian yang lambat dan pengangguran menunjukkan tendensi
meningkat, maka sikap masyarakat dalam mengunakan uang dan pendapatannya
menjadi makin berhati-hati.
5.
Distribusi pendapatan
Dalam masyarakat yang
distribusinya tidak merata, lebih banyak tabungan akan dapat diperoleh. Dalam
masyarakat demikian (i) sebagian besar pendapatan nasional dinikmati oleh
segolongan kecil penduduk yang sangat kaya, dan (ii) golongan masyarakat ini
mempunyai kecenderungan menabung yang tinggi. Maka mereka dapat menciptakan
tabungan yang banyak. Segolongan besar penduduk mempunyai pendapatn yang hanya
cukup membiayai konsumsinya dan tabungannya adalah kecil. Dalam masyarakat yang
distribusi pendapatannya lebih seimbang tingkat tabungannya relative lebih
sedikit karena mereka mempunyai kecondongan mengkonsumsi yang tinggi.
6.
Tersedia tidaknya dana pensiun yang mencukupi
Program dana pensiun
dijalankan di berbagai Negara, Ada Negara yang memberikan pensiun yang cukup
tinggi kepada golongan penduduknya yang telah tua. Apabila pendapatan dari
pensiun besar jumlahnya, para pekerja tidak terdorong untuk melakukan tabungan
yang banyak pada masa bekerja dan ini menaikkan tingkat konsumsi. Sebaliknya,
apabila pendapatan pensiun.
Faktor Menabung
dalam Konsep Ekonomi Islam
Faktor yang mempengaruhi seseorang untuk
menabung dalam konsep ekonomi islam yaitu:
Kebanyakan orang yang
menabung dari gaji ataupun pendapatannya dengan berbagai tujuan.
a.
Untuk berjaga-jaga untuk ketidaktahuan kita akan masa yang akan datang,
b.
Untuk mempersiapkan pembelian suatu barang konsumsi dimasa yang akan
datang,
c.
Dan untuk mengumpulkan kekayaan.
E. Faktor Investasi Dalam Konsep Ekonomi
Konvensional
Dalam konsep ekonomi konvensional, terdapat beberapa faktor yang
menentukan seseorang memilih untuk melakukan investasi, diantaranya:
1.
Tingkat keuntungan yang diramalkan akan diperoleh dan suku bunga
Walaupun
seorang pengusaha memiliki tabungan yang cukup dan oleh karenanya tidak perlu
meminjam dari suatu lembaga keuangan untuk membiayai investasi yang ingin
dilaksanakan, hal itu belumlah merupakan syarat yang cukup bagi terciptanya
kegiatan investasi. Pengusaha tersebut memiliki dua pilihan dalam menggunakan
tabungannya, yaitu:
meminjamkan/membungakan uang tersebut,
atau menggunakannya untuk investasi. Dalam keadaan di mana persentasi
pengembalian modal yang akan diperolehnya lebih kecil dari suku bunga, maka
lebih baik bagi pengusaha itu untuk untuk melakukan investasi.membungakan
uangnya dan membatalkan maksudnya unruk melakukan investasi
2.
Ramalan mengenai keadaan ekonomi di masa depan
Ramalan yang menunjukkan
bahwa keadaan perekonomian, termaksud situasi politik dan keamanan, akan
menjadi lebih baik lagi pada masa depan, yaitu diramalkan bahwa harga-harga akan
tetap stabil dan pertumbuhan ekonomi maupun pertambahan pendapatan masyarakat
akan berkembang dengan cepat, merupakan keadaan yang akan mendorong pertumbuhan
investasi. Makin baik keadaan masa depan, makin besar tingkat keuntungan yang
akan diperoleh pengusaha. Oleh sebab itu mereka akan lebih terdorong untuk
melaksanakan investasi yang telah atau yang sedang dirumuskan.
3.
Kemajuan teknologi
Pada umumnya makin
banyak perkembangan teknologi yang dibuat, makin banyak pula kegiatan pembaruan
yang akan dilakukan para pengusaha. Untuk melakukan pembaruan-pembaruan, para
pengusaha harus membeli barang-barang modal baru atau bangunan untuk pabrik
baru. Maka makin banyak pembaruan yang dilakukan, makin tinggi tingkat
investasi yang tercapai. Di lain pihak, pembaruan-pembaruan tersebut akan
meningkatkan produktivitas sehingga akan menaikkan jumlah pendapatan pekerja.
Apabila pendapatan terus menerus bertambah, permintaan atas berbagai jenis
barang akan terus menerus bertambah pula. Yang belakangan ini akan mendorong
lebih banyak investasi dan mempercepat laju pertumbuhan ekonomi.
4.
Tingkat pendapatan nasional dan perubahan-perubahannya
Tingkat pendapatan
nasional yang tinggi akan memperbesar pendapatan masyarakat, dan selanjutnya
pendapatan masyarakat yang tinggi tersebut akan memperbesar permintaan terhadap
barang dan jasa. Maka keuntungan perusahaan akan bertambah tinggi dan ini akan
mendorong dilakukannya lebih banyak investasi. Dengan perkataan lain, dalam
jangka panjang, apabila pendapatan nasional bertambah tinggi, maka invests akan
bertambah tinggi pula.
5.
Keuntungan yang diperoleh perusahaan
Dana Investasi diperoleh
perusahaan dari meminjam atau dari tabungannya sendiri. Tabungan perusahaan
terutama diperoleh dari keuntungan, semakin besar untungnya semakin besar pula
keuntungan yang tetap disimpan perusahaan. Keuntungan yang semakn besar ini
memungkinkan perusahan memperluas usahanya dan mengembangkan usaha baru.
Langkah seperti iniakan menambah investasi dalam perekonomian.
F. Faktor Investasi Dalam Islam
Investasi mempunyai manfaat dan dampak untuk perekonomian negara. Secara
prinsip islam memberikan panduan dan batasan mengenai sektor mana saja yang
boleh dan tidak boleh dimasuki investasi. Tidak semua investasi yang dilakui
hukum positif, diakui juga oleh syariat islam. Oleh karena itu, investasi
tersebut tidak bertentangan, maka harus memperhatikan dan memperhitungkan
berbagai aspek, sehingga hasil yang diperoleh sesuai dengan prinsip islam.
Beberapa aspek yang wajib dimiliki dalam berinvestasi menurut perspektif islam.
1.
Aspek material atau finansial, suatu bentuk investasi hendaknya
menghasilkan manfaat finansial yang kompetitif dibandingkan dengan bentuk investasi lainnya
2.
Aspek kehalalan, suatu bentuk investasi harus terhindar dari bidang maupun
prosedur yang subhat(haram). Bentuk investasi yang tidak halal hanya akan
membawa pelakunya kepasa kesesatan serta sikap dan perilaku destruktif(darurah)
secara individu maupun sosial.
3.
Aspek sosial dan lingkungan, suatu bentuk investasi hendaknya memberikan
kontribusi positif bagi masyarakat dan lingkungan sekitar, baik untuk generasi
saat ini maupun yang akan datang.
4.
Aspek pengharapan kepada ridho Allah, suatu bentuk investasi tertentu
dipilih adalah dalam rangka mencapai ridho Allah.
Prinsip
dapat diartika sebagai asas atau pondasi kebenaran yang menjadi pokok dasar
pijakan berfikir dan bertindak. Yang dimaksud prinsip
yang disini yaitu prinsip yang didasarkan pada hukum islam dalam investasi yang
secara operasional disusun pada fatwa yang merupakan produk hukum para pihak
yang memiliki kewenangan dibidang ekonomi syariah. Secara khusus fatwa DSN-MUI
No.80/DSN-MUI/III/2011 mengatur bagaimana memilih investasi yang dibolehkan
syariah dan melarang kegiatan yang bertentangan dalam prinsip syariah dalam
kegiatan investasi dan bisnis ialah:
1.
Maisir, setiap kegiatan yang melibatkan perjudian dimana pihak yang
memenangkan perjudian akan mengambil taruhannya
2.
Gharar, ketidakpastian dalam suatu akad baik mengenai suatu akad, baik
mengenai kualitas atau kuantitas objek akad maupun mengenai penyerahannya.
3.
Riba, tambahan yang diberikan dalam pertukaran barang ribawi dan tambahan
yang diberikan atas pokok hutang dengan imbalan penangguhan secara mutlak
4.
Batil, jual beli yang tidak sesuai dengan rukun akad nya atau tidak
dibenarkan oleh syariat islam.
5.
Bay’i ma’dum, melakukan jual beli atas barang yang belum dimiliki.
6.
Ihktikar, membeli barang uang sanat dibutuhkan masyarakat pada saat harga
mahal dan menimbunnya dengan tujuan unuk menjual kembali pada saat harganya
lebih mahal.
Beberapa
prinsip syariah khusus investasi yang harus menjadi pegangan para investor dan
berinvestasi antara lain.
1.
Tidak mencari rezeki pada sektor usaha haram, baik dari segi zhatnya
(objeknya)maupun prosesnya (memperoleh, mengolah dan mendistribusikan), serta
tidak mempergunanakn untuk hal-hal yang haram.
2.
Tidak menzholimi dan tidak pula didzholimi.
3.
Keadilan pendistribusian pendapat.
4.
Tidak ada unsur riba,maisir, gaharar,tadlis.
Faktor yang mempengaruhi tinggi rendahnya tingkat investasi yaiu tingkat
pendapatan nasional(Y). Pada mulanya semakin tinggi tingkat pendapatan
nasional, semakin pula tingkat investasnya. Oleh karena itu, terdapat hubungan
yang positif antara tingkat investasi dan tingkat pendapatan nasional.
Faktor Investasi dalam Islam
Demikian pula, seseorang akan mengalokasikan sebagian dari anggarannya
untuk investasi, yaitu menanamkannya pada sektor produktif. Dengan investasi
maka seseorang rela mengorbankan konsumsinya sekarang dengan harapan akan
mendapat hasil (return) dimasa datang. Dengan adanya return dimasa datang
berarti akan terjadi akumulasi kekayaan yang dapat meningkatkan kesejahteraan
hidup. Bukti lain bahwa Islam sangat mendorong kegiatan menabung dan
investasi adalah bahwa dalam berbagai aturan Islam dalam mengelola harta
membawa implikasi positif pada tabungan dan investasi ini, misalnya larangan
terhadap penumpukan harta, pengenaan zakat pada harta yang menganggur melebihi
batas waktu tertentu dan penghapusan bunga. Hal terakhir ini kemudian dijadikan
alternatif sistem bagi hasil yang diperoleh melalui kerjasama investasi
mudharabah dan musyarakah.
Dari uraian diatas, jelas bahwa investasi dalam ekonomi Islam adalah
fungsi dari tingkat keuntungan yang diharapkan. Tingkat keuntungan yang
diharapkan tergantung pada pangsa keuntungan relatif antara investor dan
penyedia dana sebagai mitra usaha. Tingkat zakat dan biaya lain atas dana yang
tidak/kurang produktif juga berpengaruh nyata atas keputusan investasi.
Fungsi investasi dengan pendekatan ekonomi islam tentu berbeda dengan
fungsi investasi engan pendektatan ekonkmi konvensional. Perbedaanya
karena fungsi investasi dalam ekonomi konvensional dipengaruhi tingkat suku
bunga, hal ini tentunya tidak berlaku di pendekatan ekonomi islam.
Menurut Metwally (1995), investasi di negara-negara penganut ekonomi
Islam dipengaruhi oleh 3 faktor:
1. Ada sanksi terhadap pemegang aset
yang kurang atau tidak produktif
2. Dilarang melakukan
berbagai bentuk spekulasi dan segala macam judi.
3. Tingkat bunga untuk
berbagai pinjaman sama dengan nol.
Sehingga orang Muslim dapat boleh memilih 3 alternatif atas dananya,
yaitu:
a.
memegang kekayaannya dalam bentuk uang kas,
b.
memegang tabungannya dalam bentuk aset tanpa berproduksi seperti
deposito, real estate, permata,
c. menginvestasikan tabungannya (seperti memiliki proyek-proyek yang
menambah persediaan kapital nasional).
A. Kesimpulan
Dari makalah ini dapat kami simpulkan bahwa Monzer Kahf dan Umar Chapra
mengeluarkan pendapat bahwa pengeluaran
yang berlebihan dilarang, penimbunan simpanan juga dikecam tegas oleh Al-Quran
dan As-Sunnah. Sumber-sumber daya yang telah disediakan Allah harus
dipergunakan untuk digunakan oleh pemiliknya (dalam batasan-batasan yang
ditetapkan Allah) atau diperuntukan bagi orang lain sehingga memenuhi tujuan
dasar penciptaannya. Membiarkannya menganggur dan tidak memanfaatkannya bagi
tujuan-tujuan konsumsi yang benar dan bukan untuk pengembangan barang-barang
umum lewat kontribusi kesejahteraan (zakat, sedekah atau pembayaran semacamnya)
atau untuk investasi produktif telah dikecam oleh Islam.
Investasi
merupakan bentuk aktif dari ekonomi syariah. Sebab setiap harta ada zakatnya,
jika harta tersebut didiamkan maka lambat laun akan termakan oleh zakatnya.
Salah satu hikmah dari zakat ini adalah mendorong untuk setiap muslim menginvestasikan
hartanya. Harta yang diinvestasikan tidak akan termakan oleh zakat, kecuali
keuntungannya saja. Investasi hanya dapat dilakukan pada instrumen keuangan
yang sesuai dengan syariat Islam dan tidak mengandung riba.
DAFTAR
PUSTAKA
Adiwarman,
2007. Ekonomi Makro Islami. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Suparmoko,
M dan Eleonora Sofilda. Pengantar ekonomi Makro. Tanggerang: In media
Komentar
Posting Komentar